Xác định giá trị doanh nghiệp hay còn gọi là định giá doanh nghiệp được hiểu và thừa nhận một cách rộng rãi là việc điều tra chi tiết và đánh giá các hoạt động của công ty nhằm xác định giá trị hiện hữu và tiềm năng của một doanh nghiệp. Đối tượng áp dụng là các công ty đã và đang chuẩn bị cổ phần hóa; các công ty dự kiến sẽ có những thay đổi đáng kể về quyền sở hữu hoặc cơ cấu vốn của công ty: sáp nhập, liên doanh, liên kết, chuyển nhượng vốn, mua bán công ty hoặc nhượng quyền kinh doanh,...; các công ty chuẩn bị phát hành trái phiếu lần đầu tiên ra công chúng hoặc các công ty đang trên đà phát triển và mở rộng quy mô hoạt động, hoặc có sự thay đổi về tổ chức hoạt động sản xuất, kinh doanh.
Lý do cần xác định giá trị doanh nghiệp
Xác định giá trị doanh nghiệp để nhằm trợ giúp cho quá trình chuyển đổi cơ cấu về vốn chủ sở hữu. Đầu tiên, cổ đông hoặc nhà đầu tư muốn nắm bắt một cách chi tiết về tình hình hiện tại của công ty trước khi đưa ra quyết định cuối cùng. Họ muốn biết các cơ hội và tiềm năng phát triển cho tương lai của doanh nghiệp. Đặc biệt, họ muốn hiểu các khoản nợ ngoài dự kiến, ví dụ các vấn đề về thuế, các nguy cơ tiềm ẩn về kiện tụng, tranh chấp.
Xác định giá trị doanh nghiệp giúp chuẩn bị cho việc phát hành trái phiếu ra công chúng lần đầu (IPO). Thị trường Chứng khoán áp đặt một số yêu cầu và quy tắc nhất định về chủng loại thông tin mà công ty buộc phải công khai trong các văn bản IPO (được gọi là Bản cáo bạch). Quy trình "Xác định giá trị doanh nghiệp" phải xác định và chỉ ra được hoạt động cốt lõi của công ty và các cơ hội cũng như các nhân tố rủi ro. Thành công của IPO phụ thuộc rất nhiều vào quá trình chuẩn bị. Thiếu sự chuẩn bị kỹ lưỡng này, các bên liên quan tới IPO có thể sẽ phải đương đầu với những khó khăn và công ty có thể bị giảm giá trị một cách đáng kể khi niêm yết, do đó sẽ ảnh hưởng xấu tới lợi ích của các chủ sở hữu.
Xác định giá trị doanh nghiệp giúp cải thiện tình hình hoạt động chung của công ty trước thực trạng hoạt động kém hiệu quả. Quá trình xác định giá trị doanh nghiệp sẽ đánh giá một cách khách quan các điểm mạnh và điểm yếu của công ty. Bằng việc xác định và chỉ ra những vấn đề hoặc các khu vực thể hiện rõ nhất các điểm yếu của công ty, quá trình "Xác định giá trị Doanh nghiệp" là một công cụ nhằm giúp công ty đánh giá một cách khách quan hoặc "mở khoá" các cơ hội/tiềm năng và gia tăng giá trị cho các cổ đông hiện tại và tương lai.
Lợi ích
- Lợi ích của quy trình xác định giá trị doanh nghiệp là khả năng tổng hợp, đánh giá, phân tích và khớp lại các dữ liệu quá quá khứ và triển vọng phát triển trong tương lai của Doanh nghiệp trong một bản báo cáo chính xác và toàn diện.
- Bằng việc xác định các điểm mạnh, điểm yếu và các giá trị cốt lõi của công ty, xác định giá trị doanh nghiệp trở thành một công cụ hữu hiệu giúp công ty hiện thực hoá được cơ hội và gia tăng giá trị cho các cổ đông hoặc nhà đầu tư tương lai.
- Bên cạnh đó, trong các trường hợp cần thiết, sẽ vạch ra các kế hoạch và các kiến nghị chuẩn bị cho các hoạt động tiền và hậu IPO.
- Ngoài ra, xác định giá trị doanh nghiệp còn chỉ ra những thay đổi cần thiết về hệ thống tài chính, cơ cấu thành phần cổ đông hoặc cấu trúc doanh nghiệp bởi quy trình này sẽ tạo ra một diễn đàn mở để công ty có thể thảo luận một cách sâu rộng và xem xét xem những cơ cấu này có đồng nhất và có lợi cho tương lai của công ty hay không.
- Xác định giá trị doanh nghiệp hỗ trợ Hội đồng quản trị và Ban Giám đốc đưa ra những quyết định khó khăn như các hoạt động bán hàng hoặc loại bỏ các hoạt động làm ăn không có lãi hoặc không mang tính mấu chốt, để tập trung vào những hoạt động mang lại giá trị cao
- Xác định giá trị doanh nghiệp đưa ra những phân tích về hệ thống quản trị và điều hành công ty, đồng thời cung cấp những đánh giá về năng lực đối với một số các vị trí nhân lực chủ chốt
- Một dự án Xác định giá trị doanh nghiệp toàn diện và thành công sẽ đem lại những hiệu quả tích cực do đội ngũ chuyên gia tư vấn sẽ phát hiện ra những khu vực làm ăn hiệu quả của công ty, từ đó sẽ đưa ra được những giải pháp phát huy tối đa hiệu quả điểm mạnh đó để gia tăng giá trị cho các cổ đông và chủ doanh nghiệp.
Kết quả cần đạt được
Bản báo cáo hoặc chứng thư về "Giá trị doanh nghiệp" phản ánh các nội dung gồm tình hình thực trạng của công ty và giá trị hiện tại của công ty và những mong mỏi của cổ đông và những khu vực có thể ảnh hưởng tới giá trị của họ. Bản phân tích phải toàn diện và sâu sắc thực trạng hiện tại và xu hướng phát triển trong tương lai của công ty. Báo cáo cũng phân tích khoảng trống và các đề xuất: xác định vấn đề và các khu vực hoạt động yếu kém; chỉ ra cách thức và phương án hiện thực hóa các cơ hội, tiềm năng và gia tăng giá trị cho các nhà đầu tư tương lai; chỉ ra những yếu kém về cơ cấu, bộ máy quản lý, tổ chức, chính sách tiếp thị, sự bất ổn về cơ cấu thuế; vạch ra những mong đợi và yêu cầu của cơ chế thị trường đối với một công ty khi tham gia niêm yết hoạt động trên thị trường chứng khoán; các đề xuất về tư vấn và hỗ trợ trong suốt quá trình giúp công ty xóa bỏ các khoảng trống trong hoạt động của mình.
Nếu công ty muốn chuyển nhượng hoặc phát hành thêm cổ phiếu, cần có bản tổng hợp các thông tin về công ty để "chào hàng" nhằm giới thiệu với cổ đông và nhà đầu tư giá trị thực của công ty tại thời điểm được nói đến và mô tả một bức tranh rõ nét về triển vọng phát triển của công ty giúp nhà đầu tư, cổ đông dự đoán được khả năng và hiệu quả đầu tư của mình.
Trong trường hợp công ty chuẩn bị phát hành cổ phiếu ra công chúng, cũng cần có "Bản cáo bạch" Về cơ bản, nội dung bản cáo bạch cũng tương tự như bản chào hàng, nhưng theo mẫu của cơ quan có thẩm quyền quản lý thị trường chứng khoán hoặc sàn giao dịch chứng khoán mà công ty niêm yết phát hành.
Các nội dung cần thẩm định
Các khu vực thẩm định chủ chốt trong quá trình xác định giá trị doanh nghiệp là:
Các yếu tố chủ quan
- Các báo cáo tài chính – Đảm bảo độ chính xác.
- Tài sản – Xác thực giá trị, tình trạng, và quyền sở hữu.
- Nguồn nhân lực – Xác định điểm mạnh, điểm yếu của đội ngũ nhân viên.
- Chiến lược bán hàng – Phân tích các chính sách bán hàng, bao gồm các đánh giá về tính hiệu quả và không hiệu quả
- Marketing – Xem xét tính hiệu quả của các chương trình, chiến lược marketing
- Lĩnh vực hoạt động – đánh giá lĩnh vực hoạt động của công ty
- Đối thủ cạnh tranh – Hiểu và nắm bắt được các mối đe dọa cạnh tranh tiềm tàng.
- Hệ thống quản lý nội bộ – hiệu quả chưa? Có cần thiết cải tiến không?
- Các vấn đề về luật pháp - thuế, cơ cấu vốn...
- Các hợp đồng và hợp đồng cho thuê
- Hệ thống các nhà cung cấp – Độ tin cậy cũng như các điều khoản thương mại
Các yếu tố khách quan
- Phân tích ngành
- Ảnh hưởng của tình hình và xu hướng kinh tế quốc gia
- Các yếu tố cạnh tranh bên ngoài
Các yếu tố đảm bảo sự thành công
Xác định giá trị doanh nghiệp là một quy trình thực hành đòi hỏi một sự tương tác rất lớn giữa các bên tham gia và các yêu cầu nghiêm ngặt về việc cung cấp thông tin, đề nghị, phân tích và đánh giá.
- Tổ chức tư vấn, đánh giá cần được tiếp cận tối đa với nguồn thông tin của doanh nghiệp
- Những mục tiêu đã đặt ra, mong muốn hiện tại và tương lai của các cổ đông trong công ty
- Sự tham gia, cam kết và tương tác mật thiết giữa đội ngũ quản lý trong suốt quá trình sẽ đảm bảo sự thành công của dự án xác định giá trị doanh nghiệp.
- Uy tín của nhà tư vấn và các cam kết, bao gồm cả bảo mật thông tin
Phương pháp xác định
Hiện nay, người ta thường dùng các phương pháp sau để xác định giá trị doanh nghiệp:
Phương pháp giá trị tài sản thuần
Phương pháp chiết khấu luồng cổ tức
Phương pháp chiết khấu lợi nhuận
Phương pháp chiết khấu dòng tiền
Phương pháp tỉ số giá/thu nhập (P/E)
👁️
3 | 🔗 | 💖 | ✨ | 🌍 | ⌚
**Xác định giá trị doanh nghiệp** hay còn gọi là **định giá doanh nghiệp** được hiểu và thừa nhận một cách rộng rãi là việc điều tra chi tiết và đánh giá các hoạt động
Trong tài chính, **định giá** là quá trình ước tính giá trị mà một cái gì đó có. Các thứ thường được định giá là các tài sản hoặc trách nhiệm tài chính. Định giá
**Thẩm định giá doanh nghiệp** là quá trình xác định giá trị kinh tế của doanh nghiệp, giúp chủ sở hữu ước tính khách quan về giá trị của doanh nghiệp họ. Thông thường, việc
**Các nhà môi giới doanh nghiệp**, còn được gọi là **đại lý chuyển nhượng doanh nghiệp**, hoặc **trung gian**, hỗ trợ người mua và người bán của các doanh nghiệp tư nhân trong quá trình
Quản trị doanh nghiệp có thể tóm gọn một cách đơn giản chính là quản trị các nguồn lực sẵn có để tạo ra kết quả mà doanh nghiệp mong muốn đạt được. Và
Khái niệm **chuỗi giá trị nông nghiệp** (tiếng Anh: _agricultural value chain_) được sử dụng từ khi bắt đầu thiên niên kỷ mới, chủ yếu bởi những người làm trong lĩnh vực phát triển nông
Một **doanh nghiệp mở rộng** là một mạng lưới các công ty tự tổ chức lỏng lẻo kết hợp sản lượng kinh tế của họ để cung cấp sản phẩm và dịch vụ cung cấp
**Chuỗi giá trị** (tiếng Anh: _Value chain_), cũng được biết đến như là chuỗi giá trị phân tích, là một khái niệm từ quản lý kinh doanh đầu tiên đã được mô tả và phổ
**Định giá chuyển nhượng** (hoặc thường được gọi một cách chưa chính xác là **chuyển giá**) trong thuế và kế toán đề cập đến các quy tắc và phương pháp xác định mức giá cho
**Quản trị công ty cổ phần**, gọi tắt là **quản trị công ty**, là một hệ thống các thiết chế, chính sách, luật lệ nhằm định hướng, vận hành và kiểm soát công ty cổ
**Định giá** là quá trình, trong đó một doanh nghiệp đặt giá tại mức mà đó họ sẽ bán sản phẩm và dịch vụ của mình và điều này có thể là một phần trong
Trong thời đại hội nhập và cạnh tranh gay gắt, sự thành công của một doanh nghiệp không chỉ dựa vào sản phẩm hay công nghệ, mà còn phụ thuộc lớn vào năng lực quản
Chắc hẳn chúng ta đã nhiều lần nghe đến thuật ngữ "quản lý doanh nghiệp" và "quản trị doanh nghiệp" và thường có xu hướng đồng nhất hai khái niệm này. Tuy nhiên, sự thật
**Giá trị thặng dư** là một trong những khái niệm trung tâm của kinh tế chính trị Marxist. Karl Marx đã nghiên cứu và đưa ra một số lý luận xung quanh khái niệm này
Trong Tài chính,**giá trị hiện tại thuần** (**NPV**) hoặc "giá trị hiện tại ròng" (**NPW**) của chuỗi thời gian các dòng tiền, cả vào và ra, được định nghĩa là tổng các giá trị hiện
**Doanh nghiệp siêu nhỏ,nhỏ và vừa** hay còn gọi thông dụng là **doanh nghiệp vừa và nhỏ** là những doanh nghiệp có quy mô nhỏ bé về mặt vốn, lao động hay doanh thu. Doanh
**Chiến lược định giá** (_Tiếng Anh: **Pricing Strategy**_) là một trong những chiến lược cao cấp trong marketing. Mục tiêu của các doanh nghiệp là xác định một mức giá hấp dẫn và cạnh tranh
Trong thời đại số hóa, doanh nghiệp đang đối mặt với vô vàn thách thức: quản lý tồn kho phức tạp, quy trình làm việc rời rạc, khó khăn trong việc đưa ra quyết định
nhỏ|Cửa hàng bán lẻ ngoại tuyến trên đường Marylebone High Street, Luân Đôn **Doanh nghiệp vật lý** (tiếng Anh: **Brick and mortar**) (hoặc **B & M**) đề cập đến sự hiện diện vật lý của
**Định giá sai chuyển nhượng**, còn được gọi là **thao túng giá chuyển nhượng** hoặc **định giá chuyển nhượng lừa đảo** hoặc **chuyển giá lừa đảo**/ **gian lận**, đề cập đến giao dịch giữa các
**Khởi sự doanh nghiệp** () hay **lập nghiệp** có thể được định nghĩa rộng ra là việc tạo ra hoặc trích xuất giá trị. Với định nghĩa này, tinh thần kinh doanh được xem là
**Định giá hàng tồn kho** cho phép một công ty cung cấp một giá trị tiền tệ cho các mặt hàng tạo nên hàng tồn kho của họ. Hàng tồn kho thường là tài sản
**Quản trị tài chính** là một môn khoa học quản trị nghiên cứu các mối quan hệ tài chính phát sinh trong quá trình sản xuất và kinh doanh của một doanh nghiệp hay một
nhỏ|phải|Minh họa về cơ cấu tổ chức của một doanh nghiệp ở Ý vào năm 1930. Với sơ đồ tổ chức nêu trên cho thấy mức độ phức tạp và tinh vi của hệ thống
Nhiều doanh nghiệp ngành thép hiện vẫn đang vận hành với mô hình quản trị rời rạc, thủ công hoặc sử dụng phần mềm riêng lẻ cho từng bộ phận. Hệ quả là: Thiếu sự
nhỏ|phải|Chân dung một vị lãnh đạo doanh nghiệp kỳ cựu **Lãnh đạo doanh nghiệp** hay còn gọi là **Người điều hành doanh nghiệp** (_Business executive_) là người chịu trách nhiệm điều hành một tổ chức,
**Thẩm định giá bất động sản** là quá trình xác định giá trị của bất động sản. Khác với một số loại tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, giá trị của bất
** Định giá dựa trên phí tổn** là cách định giá cộng thêm chi phí cho hàng hóa. Phương pháp định giá sơ đẳng nhất là cộng thêm vào phí tổn một mức lợi nhuận
thumb|Các nhân viên của một doanh nghiệp cho thuê tạm nghỉ công việc chính để làm tình nguyện viên xây nhà cho [[Habitat for Humanity, một tổ chức phi lợi nhuận chuyên xây dựng những
1. BSC – Balanced Scorecard (Thẻ điểm cân bằng) Phương pháp quản trị BSC do Tiến sĩ Robert Kaplan và David Norton khởi xướng, sáng lập. Nhiều người nhầm tưởng BSC như một hệ thống
(Dân trí) - Để thúc đẩy kinh tế tư nhân phát triển, Bộ Chính trị nêu rõ ưu tiên áp dụng biện pháp dân sự, kinh tế, hành chính và cho phép các doanh nghiệp,
Một **hệ thống thời gian chuyển động được xác định trước (PMTS)** thường được sử dụng để thực hiện Chi phí phút lao động để thiết lập tỷ lệ mảnh, mức lương và/hoặc khuyến khích
Trong thời đại công nghệ số, dữ liệu đã trở thành một trong những tài sản quý giá nhất của doanh nghiệp. Việc quản lý và khai thác hiệu quả dữ liệu không chỉ giúp
Trong kế toán, **giá trị sổ sách** là giá trị của một tài sản theo số dư tài khoản của bảng cân đối kế toán. Đối với tài sản, giá trị được dựa trên chi
**Đầu tư giá trị** là một phong cách đầu tư liên quan đến việc mua những loại cổ phiếu có mức giá thấp hơn giá trị thực thông qua một số hình thức phân tích
Hệ sinh thái doanh nghiệp là một hệ sinh thái tổng uy tín, với rất nhiều doanh nghiệp từ nhỏ, vừa và lớn, ở đây các doanh nghiệp, tổ chức được kết nối liên minh,
Hệ sinh thái doanh nghiệp là một hệ sinh thái tổng uy tín, với rất nhiều doanh nghiệp từ nhỏ, vừa và lớn, ở đây các doanh nghiệp, tổ chức được kết nối liên minh,
- Những rủi ro có thể gặp phải trong quá trình chuyển đổi số doanh nghiệp là gì? - Tại sao các doanh nghiệp lại chuyển đổi số thất bại? - Tất cả các tổ
- Những rủi ro có thể gặp phải trong quá trình chuyển đổi số doanh nghiệp là gì? - Tại sao các doanh nghiệp lại chuyển đổi số thất bại? - Tất cả các tổ
Một thực tế tại Việt Nam liên quan đến M&A là việc mua bán sáp nhập doanh nghiệp nhằm sở hữu dự án BĐS đang diễn ra rất lớn và chiếm tỷ trọng lớn trong
Chiến lược marketing digital giúp startup sáng tạo lan tỏa giá trị, xây dựng thương hiệu và tiếp cận khách hàng mục tiêu hiệu quả. Tập trung vào SEO, content, mạng xã hội, email và
**Chỉ số thuận lợi kinh doanh** (EBDI - Ease of Doing Business Index) là chỉ số được đề ra bởi Ngân hàng thế giới. Thứ hạng cao chỉ ra rằng các quy tắc cho kinh
Quản lý doanh nghiệp 4.0 là việc ứng dụng công nghệ số vào hoạt động quản trị nhằm nâng cao hiệu quả vận hành, tối ưu nguồn lực và tăng khả năng cạnh tranh. Doanh
thumb|[[Sở giao dịch chứng khoán New York trên Phố Wall, sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới về tổng giá trị vốn hóa thị trường của các công ty niêm yết.]] **Giá trị
Trong bối cảnh thị trường ngày càng biến động và cạnh tranh khốc liệt, chuyển đổi toàn diện chính là chìa khóa giúp doanh nghiệp không chỉ tồn tại mà còn phát triển mạnh mẽ.
Hiệp Hội Doanh nghiệp Kiên Giang là tổ chức xã hội – nghề nghiệp tự nguyện của các hội nghề nghiệp, các doanh nghiệp, hợp tác xã, các hộ sản xuất kinh doanh (gọi chung
Hiệp Hội Doanh nghiệp Kiên Giang là tổ chức xã hội – nghề nghiệp tự nguyện của các hội nghề nghiệp, các doanh nghiệp, hợp tác xã, các hộ sản xuất kinh doanh (gọi chung
**Tái cơ cấu** (_Reengineering_) là việc xem xét và cấu trúc lại một phần, một số phần hay toàn bộ một tổ chức, một đơn vị nào đó, mà thường là một công ty. Ngoài
Công nghệ hiện đại giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu suất, tối ưu quy trình và tăng trải nghiệm khách hàng. Việc ứng dụng đúng công nghệ là nền tảng để phát triển bền vững
Khi biến đổi khí hậu ngày càng trở thành thách thức toàn cầu, Net-Zero đang trở thành mục tiêu trọng tâm trong chiến lược phát triển của nhiều quốc gia và doanh nghiệp. Không chỉ